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国家队基金操盘了解一下:一年只新进一只股

发布时间:2018-04-02| 来源:未知 |

每经记者 左越 每经编辑 叶峰

各只基金的年报开始扎堆披露,一些重要基金的年报也逐一发布。《每日经济新闻》记者注意到,在5只国家队基金中,已经有嘉实新机遇、华夏新经济两只基金在昨天(3月28日)披露了2017年年报。

记者在统计完两只国家队基金年报中的全部持股之后,发现了2个特点。两只基金去年都在做减法,不仅持股只数减少,股票持仓也在降低。同时更值得注意的是,在个股选择上2只基金都堪称稳定,去年新进的个股都有且只有一只。

嘉实新机遇:清仓贵州茅台、格力电器

虽然截至去年年底的前十大重仓股名单在四季报中就已经披露,从当时的数据显示嘉实新机遇的第一大重仓股已经从格力电器变为东方航空。

不过,直到这份年报才能看到,格力电器不仅从第一大重仓股的宝座上"退休",嘉实新机遇更是在去年下半年全数清仓了格力电器。在2017年年报的持股明细中,已经没有了格力电器。截至去年6月底,嘉实新机遇还持有2723.8万股格力电器。

此外,拥有相同命运的另一只个股是贵州茅台,也在去年下半年遭遇清仓,记者注意到,截至3月29日,贵州茅台股价今年以来累计下跌了1.2%。

而且也能看出,去年里嘉实新机遇的持股只数也在下降。2016年年底,嘉实新机遇的全部持股数为261只,而到了2017年底持股数减少为163只。

去年嘉实新机遇只新进了一只个股,就是宝钢股份。在2016年年报中,宝钢股份并未现身。而去年6月底,宝钢股份排在嘉实新机遇股票持仓的67位,持股数量为1586万股。但在2017年年报里,宝钢股份已经从嘉实新机遇的持股明细中消失。

总体来看,截至去年年底,嘉实新机遇的股票仓位仅为19.14%,与2016年年底52.76%的仓位相比下降幅度超过30%。实际上在去年上半年,嘉实新机遇的股票仓位保持的比较稳定,去年第一季度、第二季度末其股票仓位分别为53.34%、53.47%。而从去年下半年开始,其股票仓位就开始逐步下降,在第三季度末时已经下降为36.77%、而到了去年年底就减少至19.14%。另外,嘉实新机遇去年基金份额净值增长率为14.68%

华夏新经济:清仓多只医药股

从年报数据来看,截至去年年底华夏新经济共持有251只个股,与2016年年底时相比减少了40只。记者注意到在这40只消失的个股中,有多只医药股,例如片仔癀、同仁堂、爱尔眼科、云南白药等。

值得注意的是,在去年上半年华夏新经济的持仓中只增加了一只"新面孔"--上海环境,其持股数量为32.64万股,占期初基金资产净值的比例为0.02%。不过在年报当中已经找不到上海环境的身影。也就是说,在去年下半年,华夏新经济又把上海环境悉数卖出。除此之外,华夏新经济在下半年并未买入新的个股。

从整体股票仓位上看,华夏新经济截至去年年底的股票持仓仍然保持在40%以上。去年上半年,华夏新经济的股票仓位基本都保持在7成以上,而在去年第三季度末仓位下降为56.83%,2017年年底时股票仓位则变为40.68%,与2016年底的72.67%相比下降幅度也超过了30%。而华夏新经济去年基金份额净值增长率为13.53%。

基金经理:2018年主线仍是价值为主

对于今年的市场走势,两只基金的基金经理的观点也有些相通之处。

华夏新经济的基金经理提到, 2018年股票市场存在阶段性、结构性机会。预计股票市场主线仍是价值为主,但与2017年集中抱团少数龙头白马股不同的是,2018年投资风格和方向会有所扩散,其中估值匹配的优质成长股、受益行业集中度提升产品价格上涨的周期股都可能存在较大机会。

而对于今年的市场走势和投资机会,嘉实新机遇的基金经理则在年报中表达了"相对乐观"的态度,还提到2018年投资机会可以分为三类:第一类是低估值、高成长的投资机会。比如房地产行业中快速成长的优质企业,住更好的房子也是国民消费升级的体现。比如环保行业中的龙头企业, 中国要实施最严格的生态环境保护制度,防止污染是未来三年的三大攻坚战之一,环保行业将会迎来新的发展机遇。第二类是估值已跌至合理偏低水平、行业成长性较好的新兴成长细分龙头,比如像网络安全、汽车电动化、新能源、大健康等细分领域。第三类是环保限产、供给侧改革超预期的传统工业品领域,比如建材、化工等领域,但这类投资机会属于中短期机会。

责编叶峰


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